资本资产定价模型

导读：资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model 简称CAPM)是由美国学者威廉·夏普(William Sharpe)、林特尔(John Lintner)、特里诺(Jack Treynor)和莫辛(Jan Mossin)等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论进行投资，对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同，投资人可以自由借贷。基于这样的假设，资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系，即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。

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齐红|官方答疑老师

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• 问资本资产定价模型中β系数的范围。
  答【解答】在现实生活中,证券的β往往大于0,证明股票与市场为正相关,市场下跌股票下跌。但是贝塔理论上是可以为负数的,如果β小于0,证明股票与市场为负相关,市场下跌股票上涨。β为1的时候股票和市场风险一样,移动方向和幅度一样,当β大于1,股票的系统风险大于市场的系统风险.
• 问资本资产定价模型和最低投资比例有什么关联？ 资本资产定价模型和无风险和市场风险，还有贝塔系数有关吧？
  答你好，同学。 固定资产定价模型和投资比例不关联 是的
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• 问下列有关资本资产定价模型的表述中，错误的是（　）。 A.资本资产定价模型中的资本资产，主要是指股票资产 B.资本资产定价模型对任何公司、任何资产都是适合的 C.在资本资产定价模型中，计算风险收益率时考虑了系统风险和非系统风险 D.Rm－Rf称为市场风险溢酬，老师这道题答案B为什么正确？
  答你好，应该是证券市场线对任何公司、任何资产都是适合的
• 问请问资本资产定价模型需要如何理解
  答资本资产定价模型是研究充分组合情况下风险与要求的收益率之间均衡关系的模型。 主要的表达形式：Ri=Rf%2Bβ×(Rm-Rf)。 市场风险溢价率(Rm-Rf)反映市场整体对风险的偏好，如果风险厌恶程度高，则证券市场线的斜率(Rm-Rf)的值就大
• 问证券市场线是不是就是资本资产定价模型？
  答你好，是的，就是资本资产定价模型。
• 问股利增长模型和资本成本定价模型 都是资本成本率吗
  答股利增长模型和资本成本定价模型 都是资本成本率
• 问老师，第五章的资产定价模型与第二章的资产定价模型有什么关系吗
  答你好这就是一个模型，一样的
• 问财管资本资产定价模型，这题答案是不是错了
  答你好，同学 没有错误，风险报酬率=贝塔系数×风险溢酬