风险中性

导读：风险中性，是用在不确定角度下来考虑的一种形容个体行为的一种方法。"风险中性"在工具书中的解释:投资者的确定性等价的收益等于其投资收益期望值。"风险中性"在学术文献中的解释:1、根据现代组合理论，风险中性是指投资者不关心风险，当资产的期望损益以无风险利率进行折现时，他们对风险资产和无风险资产同样偏好，但没有风险中性的假定是不能进行风险中性运用的。2、所谓的风险中性是指决策者的风险态度既不冒险也不保守，其效用函数形式是:UE(x)=EU(式中，U(.)表示效用函数，E(.)表示数学期望，x表示概率事件的结果。

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齐红|官方答疑老师

职称：注册会计师,中级会计师

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• 问[多选题] 下列各项中，属于非系统性风险的是（　）。 A．价格风险 B．违约风险 C．再投资风险 D．变现风险
  答你好，选择BD。AC是属于系统风险
• 问中级财管里面，风险管理的二重性，二重性是什么意思/ 风险转换有什么手段？
  答您好，风险转换有：保险、外包、合同转移，分散投资 二重性是指： 企业全面风险管理的商业使命在于：①损失最小化管理;②不确定性管理; ③绩效最优化管理。 当风险损失不能避免时，尽量减少损失至最小化;风险损失可能发生可能不发生时，设法降低风险发生的可能；风险预示着机会时，化风险为增进企业价值的机会。全面风险管理既要管理纯粹的风险，也要管理机会风险。 简单来说风险有可能带来损失也有可能带来机会，所以既要管理纯粹的风险，也要管理机会风险。
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• 问财务风险属于非系统性风险吗？
  答您好，是的，属于非系统性风险。
• 问老师好，中级财管。 1.在资本资产定价模型里，明确资本成本等于市场系统性风险溢价 加上 无风险利率。 2.在计算股权资本成本时，又说贝塔权益 受财务风险和经营风险影响。 疑问是：财务风险和经营风险不是属于非！非系统性风险吗？怎么又属于系统风险了呀
  答同学，你好稍等一下，马上回复。
• 问老师，系统性风险就是风险收益率吗
  答同学你好，系统性风险不是风险收益率哦。
• 问41、风险矩阵的基本原理是，根据企业风险偏好，判断并度量风险发生的可能性和后果严重程度，计算风险值，以此作为主要依据在矩阵中描绘出风险重要性等级。（） 老师你好，这题是对的，这话是什么意思呢
  答同学，你好 这个段话对应一张图，然后判断风险重要性的等级
• 问证券投资的系统性风险和非系统性风险一般如何区分？
  答你好，系统性风险是指由于公司外部、不为公司所预计和控制的因素造成的风险。通常表现为国家、地区性战争或骚乱，全球性或区域性的石油恐慌，国民经济严重衰退或不景气，国家出台不利于公司的宏观经济调控的法律法规，中央银行调整利率等 非系统性风险是由股份公司自身某种原因而引起证券价格的下跌的可能性，它只存在于相对独立的范围，或者是个别行业中，它来自企业内部的微观因素
• 问老师两种特殊风险有一个是仅通过实质性程序不能应对的风险，是吗？然后对于特殊风险风险应对中说可以不做控制测试？这里不是矛盾吗
  答这两种说法并不矛盾，而是强调了不同的应对策略： 如果控制有效且注册会计师拟信赖该控制，则需要进行控制测试。 如果不打算信赖控制，或者控制本身无效，则必须通过细节测试或结合实质性分析程序来获取充分证据
• 问资本市场线CML上的组合非系统性风险已经被分散了，为什么公式中仍然用总风险来测算
  答你好，总风险包含了系统和非系统 非系统分散了 系统还在的，这时总风险就是系统风险，整个的表示形式还是总风险表示的