项目风险度量

导读：项目风险度量是对于项目风险的影响和后果所进行的评价和估量。项目风险度量包括对项目风险发生可能性大小(概率大小)的评价和估量。

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齐红|官方答疑老师

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• 问甲项目期望报酬率8%，标准差8%，乙项目期望报酬率11%，标准差11%，下列说法正确的是（　　）。 A．甲项目风险较小 B．乙项目风险较小 C．甲、乙项目风险相当 D．无法判断甲、乙项目风险高低
  答C期望报酬率不同时不能直接比较方差或标准差的大小来衡量风险的大小，但可以使用变异系数衡量风险的大小，两个项目变异系数均为1，风险相当，选项C正确。
• 问37.已知有X和Y两个互斥投资项目，X项目的收益率和风险均大于Y项目的收益率和风险。下列表述中，正确的是（ ）。 A. 风险追求者会选择X项目 B. 风险追求者会选择Y项目 C. 风险回避者会选择X项目 D. 风险回避者会选择Y项目 老师对于这题我不太理解CD选项麻烦解析
  答风险追求者追求高风险高收益，所以会追求X项目，风险回避者会追求低收益低风险，所以会选择Y项目
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• 问甲、乙两个投资项目的期望收益率分别为 10%、14%，收益率标准差均为 3.2%，则下列说法正确的是 ( )。 A.乙项目的风险高于甲项目 B.无法判断两者风险的高低 C. 甲项目的风险高于乙项目 D. 甲项目与乙项目的风险相等 具体讲一下吧
  答当项目之间期望收益率不同时，应该用标准差率来比较风险的大小，甲项目的标准差率=32%/10%=32%，Z项目的标准差率=3.2%/14%=22.86%，甲项目的标准差率较大，因此甲项目的风险高于乙项目。
• 问相关系数衡量非系统风险 贝塔系数衡量系统风险 方差和标准差衡量总风险 对不对？
  答您好！ 你的理解是正确的。
• 问总风险会随着投资组合数量的变化而变化。以下哪项陈述是正确的？ ( ) I. 选取40只股票的风险比选12只股票的风险小 II. 选取40只股票的风险比选12只股票的风险大 III. 投资组合数量的增加会使总风险递增式地下降 IV. 投资组合数量的增加会使总风险递减式地下降
  答B，I.选取40只股票的风险比选12只股票的风险小 IV.投资组合数量的增加会使总风险递减式地下降 总风险会随着投资组合量的增加而下降，但其下降的极限为系统风险。 40 只股票的总风险小于12 只股票总风险 由于系统风险无法通过投资组合的方式分散，所以总风险将以递减的方式下降，即随着投资组合数量的增加，总风险会无限接近于系统风险。如果是递增式下降的话，投资组合会是总风险趋于零。