转股债券

导读：转股债券指转股债券的持有者可以在一定的条件下将所持债券转换为公司的股票，债券的持有者也可以不行使转股权力。

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齐红|官方答疑老师

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• 问可转换公司债券的本质是股票还是债券？
  答你好！本质是债券的了。
• 问可分离交易的可转换债券，债券发行时附有认股权证。我可以拿认股权证去买股票，但是我之前买的债券可以转股吗？
  答同学您好，很高兴为您解答问题，请稍等
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• 问甲公司发行3年期到期还本，每年付息的可转换公司债券，债券面值1000万元，票面利率4%，转股价格每股10美元，转股期4-5年，付息前转股数量＝（债券面值+应付利息）÷转股价格，同类风险可转换债券的市场利率为6%，假设该债券的持有人都选择在第二年年末付息前进行转股。要求：完成可转换公司债券从发行至转股的所有会计分录。
  答您的问题老师解答(计算)中，请耐心等待
• 问下列有关利用发行可转换债券筹资特点的表述中，不正确的是(　　)。 A.可转换债券的筹资成本要高于纯债券的筹资成本 B.与附认股权证债券相比，可转换债券在转换时会给公司带来新的资本 C.与普通股相比，可转换债券有利于稳定股票价格 D.与普通债券相比，可转换债券使得公司能够以较低利率取得资本
  答B.与附认股权证债券相比，可转换债券在转换时会给公司带来新的资本
• 问下列关于可转换债券和认股权证区别的说法中，不正确的是（　）。 A、认股权证在认购股份时不会给公司带来新的权益资本，可转换债券在转换时会增加新的资本 B、可转换债券的类型繁多，千姿百态，认股权证的灵活性较差 C、发行附带认股权证债券的公司，比发行可转换债券的公司规模小、风险更高 D、附带认股权证债券的发行者，主要目的是发行债券而不是股票
  答A 【答案解析】 认股权证在认购股份时会给公司带来新的权益资本，而可转换债券在转换时只是报表项目之间的变化，没有增加新的资本，是债券转换为了股票。所以选项A的说法不正确。 【该题针对“可转换债券和附认股权证债券的区别”知识点进行考核】
• 问可转换债券得股权的价值不是用发行价格减去这债券部分的价值吗？那转换的股数与债券的内含报酬率有什么关系？
  答同学您好！ 可转换债券的价值并非简单地用发行价格减去债券部分的价值来计算股权的价值。实际上，可转换债券的价值包含了两部分：债券部分的价值和转换权益部分的价值。这两部分的价值都会受到市场条件、发行公司的信用状况、债券的利率、转换价格以及股票市场价格等多种因素的影响。 转换的股数与债券的内含报酬率没有直接的关系。转换的股数主要取决于债券的转换比例，即每一张债券可以转换成多少股股票。而债券的内含报酬率则是反映债券投资收益的一个指标，它主要受到债券的票面利率、到期时间、发行价格以及市场利率等因素的影响。 不过，转换权益部分的价值和股票市场价格是有关系的。如果股票市场价格高于转换价格，那么转换权益部分的价值就会增加，因为持有者可以通过转换获得更多的股票。这种情况下，可转换债券的总价值也会相应增加。相反，如果股票市场价格低于转换价格，转换权益部分的价值就会减少，可转换债券的总价值也会相应下降