期权估值

导读：期权估值是指对期权内涵价值和期权时间价值的价值进行评估。

免费提供专业财税问题解答，让您避免税务行政处罚风险

齐红|官方答疑老师

职称：注册会计师,中级会计师

免费咨询老师（3分钟内极速解答）

• 问下列有关期权估值模型的表述中，正确的有（　　）。 ABS期权定价模型中的无风险利率应选择长期政府债券的到期收益率 B利用BS模型进行期权估值时应使用连续复利的利率 C如果预期会发股利，利用BS模型进行期权估值时要将期权到期日前所派发的全部股利的现值加入股价中 D美式期权的价值应当至少等于相应欧式期权的价值
  答您好，这个题目说法正确的是 BD
• 问注会财管的期权估值章节，二叉树模型里面所用的字母C表示的是看涨期权的到期日价值，为啥就是看涨期权，看跌期权不行吗？还有前面期权估值原理中的复制原理、套期保值原理等也涉及到字母C，根据老师讲的C的计算推断也是表示看涨期权的到期价值。
  答你好，C代表的是看涨期权英文的头个字母，套期保值和复制原理都是计算C，后面有个平价公式是计算看跌期权P的
• 
• 问关于财管期权价值评估，不管是看涨期权还是看跌期权，只要最终买方选择执行期权，卖出期权的到期日价值一定为负数。这句话对吗？
  答你好，这句话是对的。期权的买方和卖方是零和博弈，不论是看涨期权还是看跌期权，买方都是主动的一方，买方行权，必然是对己方有利，放在到期日价值上来说，看涨期权到期日价值是正，则卖方是负
• 问财管期权价值评估章节，这个套期保值比率的计算在计算股价上行和下行时的期权到期价值时都是以买入看涨期权为基础计算的嘛？老师看这题说出售一份股票股票的看涨期权，这样按出售方计算的话套期保值比率就是负的。
  答你好，看涨期权买方是多头，拥有主动权，不论是出售还是购买，行权都是买方的权利。看涨期权，股价大于执行价格就会行权，这道题也一样，当股价上涨时，股价30＞执行价格25，看涨期权就会被行权 计算套期保值比率H=(Cu-Cd)/(Su-Sd)＝（5-0）/10=0.5
• 问长期股权投资的业务如何区分评估增值和内部交易损益？
  答你好投资时存在的差异是评估增值。
• 问老师，中级会计，长期股权投资这章，不是只有权益法的后续计量才计算评估增值吗，这里80%的控制应该是成本法，为什么还要算评估增值
  答这里计算评估增值，不是为了成本法后续计量，而是因为在编制合并报表时要统一会计政策和会计期间，需将子公司资产负债按购买日公允价值持续计算