获利能力指标

导读：获利能力指标是指企业资金增值的能力，通常表现为企业收益数额的大小与水平的高低。

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齐红|官方答疑老师

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• 问请老师 解释分析 公司企业 财务指标：偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标。如何计算这些指标，是数字越大越好吗？
  答一、反映获利能力的指标： 1、销售净利润率=（净利润率/销售zhi收入净额）*100%，销售净利润率高，说明企业从销售收入中获利能力强 2、资产净利润率=（净利润/资产平均总额）*100%，资产净利润率高，说明企业利用全部资产获利能力强。 3、实收资本利润率=（净利润/实收资本）*100%，实收资本利润率高，说明企业实际投入资本的获利能力强。 4、净资产利润率=（净利润/所有者权益平均余额）*100%，资产净利润率高，说明企业所有者权益的获利能力强。 5、基本获利率= 息税前利润/总资产平均余额 。息税前利润越大，说明企业创造新价值的能力越强。 6、每股盈余= 净利润总额/普通股股数 。每股盈余越多，说明每股获利能力强。 7、每股股利=发放的净利润 /普通股股数。每股股利越多，说明给投资者的回报多。 8、市盈率=每股市场价格 /每股盈余。市盈率越高，企业的市场价值越高。 二、偿债能力 1、流动比率=流动资产/流动负债 一般说，流动比率越高资产的流动性越强，短期偿债能力越强。流动比率大于1，说明企业流动资产大于流动负债，企业偿还短期负债不用动用固定资产等长期资产。 2、速动比率=速动资产 /流动负债 速动资产是企业短期内可以变现的资产，等于流动资产减去存货后的金额， 一般说，速动比率越高资产的流动性越强，短期偿债能力越强。速动比率大于1，说明企业速动资产大于流动负债，企业有足够的能力偿还债务。 3、现金比率=现金/流动负债 一般说，现金比率越高资产的流动性越强，短期偿债能力越强。 4、资产负债率=（负债总额/资产总额）*100% 一般说，负债比率越高，说明企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越强，而债权人发放贷款的安全程度越低。 5、有形资产负债率=负债总额/（资 产总 额- 无形资产净额）*100% 有形资产负债率高，说明债权人发 。放贷款的安全程度越低。 6、产权比率=（负债总额/所有者权益总额）*100% 产权比率越高， 说明企业偿还长期债务的能力弱。 7、已获利倍数=息税前利润/利息费用=利润总额%2B利息费用/利息费用 一般来说，已获利倍数至少应该等于1.这项指标越大，说明支付利息的能力越强 营运能力分析:　　（一）人力资源营运能力分析　　人力资源营运能力通常采用劳动效率指标来分析。　　劳动效率=主营业务收入净额或净产值/平均职工人数　　对企业劳动效率进行考核评价主要是采用比较的方法，例如将实际劳动效率与本企业计划水平、历史先进水平或同行业平均先进水平等指标进行对比。　　（二）生产资料营运能力分析　　生产资料的营运能力实际上就是企业的总资产及其各个组成要素的营运能力。资产营运能力的强弱关键取决于资产的周转速度，通常用周转率和周转期来表示。周转率是企业在一定时期内资产的周转额与平均余额的比率，它反映企业资产在一定时期的周转次数。周转期是周转次数的倒数与计算期天数的乘积，反映资产周转一次所需要的天数。其计算公式为：　　周转率（周转次数）=周转额÷资产平均余额　　周转期（周转天数）=计算期天数÷周转次数　　=资产平均余额×计算期天数÷周转额　　具体地说，生产资料营运能力分析可以从以下几个方面进行分析。　　1.流动资产周转情况分析　　反映流动资产周转情况的指标主要有应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率。　　（1）应收账款周转率　　应收账款周转率（周转次数）=主营业务收入净额/平均应收账款余额　　主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让　　平均应收账款余额=（应收账款余额年初数%2B应收账款余额年末数）÷2　　一般情况下，应收账款周转率越高越好。应收账款周转率高，表明收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少收账费用和坏账损失。　　（2）存货周转率　　存货周转率（周转次数）=主营业务成本/平均存货余额　　一般情况下，存货周转率高，表明存货变现速度快，周转额较大，资金占用水平较低。　　（3）流动资产周转率　　流动资产周转率（周转次数）=主营业务收入净额/平均流动资产总额　　一般情况下，流动资产周转率越高越好，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。　　2.固定资产周转情况分析　　反映固定资产周转情况的主要指标是固定资产周转率。　　固定资产周转率（周转次数）=主营业务收入净额/平均固定资产净值　　一般情况下，固定资产周转率高，表明企业固定资产利用充分，固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。　　3.总资产周转情况分析　　反映总资产周转情况的主要指标是总资产周转率。　　总资产周转率（周转次数）=主营业务收入净额/平均资产总额　　一般情况下，总资产周转率越高，表明企业全部资产的使用效率越高。　　供参考。
• 问下列综合绩效评价指标中，属于财务绩效定量评价指标的是（　　）。 A获利能力评价指标 B战略管理评价指标 C经营决策评价指标 D风险控制评价指标
  答财务绩效定量评价指标由反映企业盈利能力状况、资产质量状况、债务风险状况和经营增长状况等四方面的基本指标和修正指标构成，选项A正确。选项B、C、D均属于管理业绩定性评价指标。
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• 问以下()指标是评价上市公司获利能力的基本和核心指标。 A.每股市价 B.每股净资产 C.每股收益 D.净资产收益率
  答同学你好！这题选D的     净资产收益率的
• 问利息保障倍数为什么是长期偿债能力指标而不是短期偿债能力指标？怎么理解？
  答您好。 利息保障倍数是衡量长期偿债能力的指标，当然不包括短期的了
• 问表示盈利能力的财务指标有哪些？
  答您好 盈利能力指标主要包括营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率
• 问盈利能力分析方法与指标有何区别？
  答你好，同学。 盈利能力分析法是属于定性分析。非财务指标。 指标是用财务数据说法，是定量分析。财务指标分析。
• 问根据下表指标分析水井坊的盈利能力
  答盈利能力指标分为净资产收益率，销售净利率。销售毛利率。总资产净利率
• 问老师请问：盈利能力指标分辨，怎么区分，
  答你好  目前市场上分析盈利能力指标比较多，这里主要教大家通过销售毛利率、销售净利率、营业利润率、资产净利率和净资产收益率这个5个指标来分析公司的盈利能力情况。 一、销售毛利率的运用方法 下面我先说销售毛利率的运用方法。销售毛利率是毛利占销售净值的百分比，通常称为毛利率。其中毛利是指销售净收入与产品成本的差。这个怎么理解呢？ 我举个例子，就比如我们卖一件衣服，这件衣服我们进货价是20块，这个就是产品成本，我卖出去100块，这个就是销售净收入，那毛利是多少呢？就是100-20=80块，这个80块就是毛利了。 那么销售毛利率计算公式就是，销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入×100%。我们在这里要说明一下，这里的公式不是真的要大家拿笔去算，而是让大家明白这个数据的含义，因为具体的数据在我们看盘软件f10的财务分析中的盈利能力栏里都是有公布的，所以大家不要担心。 好了我们接着往下说，为什么我们要那么重视这个毛利率数据呢？那是因为这个数据反映了企业产品销售的初始获利能力，是企业净利润的起点，没有足够高的毛利率便不能形成较大的盈利。 这个数据一般有2种用法，一种就是和同行业比较，一种是和公司历史数据比较。与同行业比较时，如果公司的毛利率显著高于同业水平，说明公司产品附加值高，产品定价高，或与同行比较公司存在成本上的优势，对比同行业其他公司更有竞争力。 与公司历史数据比较时，如果公司的毛利率显著提高，则可能是公司所在行业处于复苏时期，产品价格大幅上升。相反，如果公司毛利率显著降低，则可能是公司所在行业竞争激烈，这时投资者就要警觉了，因为一旦这个行业爆发价格战，那后果是十分严重的。 二、销售净利率的运用方法 接下来我们说一下销售净利率的运用方法。销售净利率，又称销售净利润率，是净利润占销售收入的百分比。该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。那么它计算公式为：销售净利率=(净利润/销售收入)×100%。 销售净利率和销售毛利率最大的不同就在于，销售净利率除了扣除产品成本外，还要扣除包括税收、管理成本、销售成本、财务成本等等一系列的其他成本。 这个数据反映了，企业在增加销售收入额的同时，是否相应地获得更多的净利润。因为我们会发现，有些企业在扩大销售后它的销售数据非常漂亮，但由于销售费用、财务费用、管理费用的大幅增加，最终造成企业净利润并不一定会同比例的增长，甚至会有一定的负增长，这个时候我们就要警惕了，因为这样的情况说明公司并不是在一个良性的发展状态下。 那么在进行销售净利润率分析时，我们同样可以将连续几年的指标数值进行分析，从而测定销售净利润率的发展变化趋势；同样也可将公司的指标数值与其它公司指标数值或同行业平均水平进行对比，从而评价公司盈利能力的高低。 三、营业利润率的运用方法 接下来我们说一下营业利润率的运用方法。营业利润率是指企业的营业利润与营业收入的比率。它是衡量企业经营效率的指标，反映了在考虑营业成本的情况下，企业管理者通过经营获取利润的能力。 那么它的计算公式是：营业利润率＝(营业利润/销售收入)×100%。其中营业利润取自利润表，是指公司包括主营业务收入和其他业务收入在内的全部收入。 营业利润率对比销售净利率而言，它能更好地刻画公司主营业务对盈利的贡献情况，因为净利润是以营业利润为基础加上投资收益，补贴收入及营业外支出净额后得到的，而这些额外的收入或着亏损的持续性都比较差，而营业利润率正好能排除这些影响，能更好地反映公司盈利能力变化及不同公司盈利能力的差别。 例如，一个公司的净利润中存在大量非经常性损益、非主营收入，以及所得税出现变动的话，这样公司的净利润率就会出现比较大的浮动，那么销售净利率此时就不能完全反映公司业务的盈利状况了，这个时候营业利润率就变成我们首选的分析指标了。 四、资产净利率的运用方法 接下来我们再说一下资产净利率的运用方法。资产净利率简称ROA，中文又可以叫资产净利润率、资产报酬率或资产收益率。资产净利率是企业在一定时期内的净利润和资产平均总额的比率。它的计算公式是：资产净利率=(净利润/平均资产总额)×100%。 资产净利润率表明了企业资产的利用效果。指标越高，表明资产的利用效果越好，说明企业在增收节支和加速资金周转方面的效果越好，同时公司投入产出的水平也越高，资产运营的越有效，成本费用的控制水平也越理想。 因此，资产净利润率可以全面反映了企业的获利能力和投入产出状况和企业管理水平的高低，是影响所有者权益利润率的最重要的指标，具有很强的综合性。 五、净资产收益率的运用方法 接下来我们再说一下净资产收益率的运用方法。净资产收益率，简称ROE，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。 它的计算公式为：净资产收益率=净利润/平均所有者权益总额×100%。这个数据我们可以在财务分析中的杜邦分析中得到。 净资产收益率可衡量公司对股东投入资本的利用效率。它弥补了每股税后利润指标的不足。例如，在公司对原有股东送红股后，每股盈利将会下降，从而在投资者中造成错觉，以为公司的获利能力下降了，而事实上，公司的获利能力并没有发生变化，这种情况用净资产收益率来分析公司获利能力就比较适宜。这是综合性最强、最具有代表性的一个指标。 那么一家公司的净资产收益率多少才合适呢？一般来说，上不封顶，越高越好，但下限还是有的，就是不能低于银行利率。比如，现在100元存在银行里，一年定期的存款利率是5%，那么这100元一年的净资产收益率就是5%。 如果一家上市公司的净资产收益率低于5%，就说明这家公司经营得很一般，赚钱的效率极低，我们就没必要去关注了。当然，这里我们认为一家公司他的年度净资产收益率如果在15%以上的话，就可以认为它有不错的盈利能力了