标准差系数

导读：标准差系数，又称为均方差系数，离散系数。在财务管理中，称为变化系数，指的是标准差/均值。它是从相对角度观察的差异和离散程度，在比较相关事物的差异程度时较之直接比较标准差要好些。

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齐红|官方答疑老师

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• 问方差、标准差、标准差率和ρ系数有什么关系？
  答同学你好！ 方差=标准差^2 标准差率=标准差/期望值 ρ系数是指的相关系数吗
• 问老师:投资组合的相关系数等于1时不能分散风险，等于1时和等于0.9是的标准差，差不多。例如甲和乙的标准差是11%和15%，权重30%和70%，相关系数等于1时标准差13.8%相关系数0.9时标准差13.55%，这两个标准差的值差不多，0.9时怎么分散风险的？不理解
  答当相关系数等于 1 时，两种资产的收益率变动完全同步，这意味着无论怎样调整投资组合中两种资产的权重，投资组合的风险都只是两种资产风险的加权平均值，无法通过组合投资来分散风险。 而当相关系数等于 0.9 时，虽然两种资产收益率变动有较强的正相关，但并非完全同步。在某些情况下，一种资产收益率下降时，另一种资产收益率不一定等比例下降，甚至有可能上升，从而对投资组合的整体风险起到了一定的缓冲作用，实现了风险分散。虽然 0.9 的相关系数下，两种资产的变动趋势仍较为相似，所以标准差下降幅度不大，但风险分散的效果还是存在的。
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• 问50%它已经是组合贝塔系数了，不应该是：相关系数＝贝塔系数/J的标准差/组合标准差吗？，10%/50%*50%是怎么得出的呀，
  答你好 资本资产定价模型里贝塔系数等于某资产和市场协方差除以市场方差
• 问假定，，相关系数为-1时，完全消散非系统风险。标准差可能为0吗？ 标准差衡量整体风险。标准差为0非系统风险和系统风险是不是也没有为0
  答同学，你好 1.如果相关系数为-1，当各项资产的单项标准差*比重刚好相等时，投资组合标准差为0 2.投资组合分散掉的是非系统风险
• 问现在有两种证券构成的组合，下列说法中正确的有（　）。 A、相关系数＝1时，组合报酬率的标准差等于两种证券报酬率标准差的加权平均数 B、相关系数＝1时，组合报酬率的标准差等于两种证券报酬率标准差的算术平均数 C、相关系数＝－1时，组合报酬率的标准差等于两种证券报酬率标准差差额绝对值的一半 D、相关系数小于1时，在两种证券报酬率的标准差和投资比例均不为0的情况下，组合报酬率的标准差一定小于两种证券报酬率标准差的加权平均数
  答您好 选择AD 根据两种证券组合报酬率的标准差表达式可知：（1）当r12＝1时，σP＝A1σ1+A2σ2，即组合报酬率的标准差等于两种证券报酬率标准差的加权平均数，选项A的说法正确；假设两种证券等比例投资，即投资比例均为1/2，相关系数为1，则σP＝（σ1+σ2）/2，即组合报酬率的标准差等于两种证券报酬率标准差的算术平均数。选项B缺少“两种证券投资比例相等”这一条件，所以不正确。（2）当r12＝-1时，σP＝|（A1σ1-A2σ2）|，在两种证券等比例投资的情况下，σP＝|（σ1-σ2）/2|，即组合报酬率的标准差等于两种证券报酬率标准差差额绝对值的一半，选项C缺少“两种证券投资比例相等”这一条件，选项C的说法不正确。（3）当r12<1且两种证券报酬率标准差均不为0，有（A12σ12+2 A1σ1A2σ2r12+A22σ22)1/2<A1σ1+A2σ2，因此选项D的说法正确。
• 问老师，标准离差率和肯定约当系数有什么关系？
  答您好，约当产量是指在产品按其完工程度折合成完工产品的产量。比如，在生产产品10件，平均完工40%，则约当于完工产品4件。这里的40%，或者0.4，就是约当系数。这两个没有必然关系
• 问能不能说衡量非系统风险的指标是δ标准差，衡量系统风险的指标是β系数？
  答你好，标准差是衡量全面风险的，贝塔系数专门衡量系统风险。
• 问相关系数衡量非系统风险 贝塔系数衡量系统风险 方差和标准差衡量总风险 对不对？
  答您好！ 你的理解是正确的。
• 问β系数＞1，我只能理解到:资产组合的标准差＞市场组合标准差。即某资产组风险＞系统风险。表格上β系数＞1，系统风险＞市场组系统风险，如何理解？
  答你好！在投资领域，β系数是衡量资产系统性风险的重要指标。系统性风险，又称市场风险，是指影响整个市场的风险因素，如经济衰退、政策变动等，这些因素通常会影响市场上所有资产的价值。而非系统性风险则是特定于某一资产或行业的风险，例如公司管理层的变动或特定行业的技术革新。 当提到β系数大于1时，意味着某资产组合的收益波动幅度超过市场整体收益的波动幅度。换句话说，这种资产或资产组合比市场平均水平更具风险性。具体来说，如果市场的β系数定义为1（代表市场的平均风险水平），那么β系数大于1的资产会在市场上涨时表现出更大的涨幅，而在市场下跌时则会有更剧烈的跌幅。 理解β系数与系统风险的关系是投资者进行风险管理和资产配置的关键。β系数不仅帮助投资者了解某一资产相对于市场整体的波动性，而且还是资本资产定价模型（CAPM）中计算预期收益的重要参数。通过分析β系数，投资者可以合理分配投资组合中的资产，以达到期望的风险-收益平衡。例如，一个高β系数的资产可能适合那些寻求高风险和高回报的投资者，而低β系数的资产可能更适合风险厌恶型的投资者。 此外，β系数的计算方法主要有两种：一种是通过回归分析法，另一种是基于投资组合构成的计算方法。这两种方法各有特点，但都旨在评估资产与市场之间的关系强度和方向。通过这些计算方法，投资者可以更准确地理解和预测资产在市场变动中的表现。 总的来说，β系数是一个强大的工具，它帮助投资者量化和比较不同资产的市场风险。通过深入理解和应用β系数，投资者可以更好地管理自己的投资组合，优化风险与收益的平衡。在任何投资决策中，考虑β系数都是确保投资目标与风险承受能力相匹配的重要步骤。因此，掌握如何解读和应用β系数，对于每一位希望在动荡市场中稳健前行的投资者来说，都是一项必要的技能。